Інвестиційний аналіз і відбір "вхідних" проектів та бізнес ідей для реалізації та фінансування

• Ідентифікація проекту;
• Розробка проекту;
• Експертиза проекту;
• Реалізація проекту;
• Оцінка результатів.

Практика проектного аналізу дозволяє узагальнити досвід розробки та виділити основні типи інвестиційних проектів, що реалізуються Компанією.

Незважаючи на різноманітність проектів, їх аналіз зазвичай відповідає загальній схемі, яка складається зі спеціальних розділів, які оцінюють комерційну, технічну, фінансову, економічну та інституційну здійснимість проекту.

Загальна процедура впорядкування інвестиційної діяльності Компанії по відношенню до конкретного проекту формується у вигляді проектного циклу, який має такі етапи:

Пропонується, для існуючих проектів, розробити форму «проектного ув'язнення». Проектний висновок - це документ, в якому будуть міститися результати оцінки кожного проекту за затвердженою методикою.

Такий документ, окремий для кожного проекту, буде зберігатися в паперовому та електронному архіві, а також оновлюватися в міру розвитку проекту.

Насамперед слід визначити етап, на якому перебуває кожен конкретний проект. Основними величинами вимірювання в першому вимірі будуть «час» і «гроші».

Другим етапом буде аналіз проекту за запропонованою схемою:


Аналіз комерційної здійсненності проекту полягає в проведенні маркетингового дослідження та вирішенні двох основних питань:

1 - Чи зможемо ми продати продукт, що є результатом реалізації проекту

2 - Чи зможемо ми отримати в результаті достатній обсяг прибутку, що виправдує інвестиційний проект

При проведенні технічного аналізу необхідна консультація профільних спеціалістів. При будівництві - це аналіз видаткової частини (необхідність і вартість підведення інженерних комунікацій, вартість будівельно-монтажних робіт, допустима висотність, навантаження на грунт, технології і т.д.).

Фінансовий аналіз - найбільш об'ємний і трудомісткий. Для проведення фінансового аналізу необхідні спеціальні навички й підготовлені фахівці.

Найбільш відповідальною частиною фінансового аналізу проекту є його інвестиційна частина, що включає:

• Визначення інвестиційних потреб по проекту;
• Встановлення (і наступний пошук джерел фінансування інвестиційних потреб);
• Оцінку вартості капіталу, залученого для реалізації інвестиційного проекту;
• Прогноз прибутків і грошових потоків за рахунок реалізації проекту;
• Оцінка показників ефективності проекту.

Інституціональний аналіз оцінює можливість успішного виконання інвестиційного проекту з урахуванням організаційної, правової, політичної та адміністративної обстановки. Цей розділ є не кількісним і не фінансовим, його головним завданням є оцінити сукупність внутрішніх і зовнішніх факторів, які супроводжують інвестиційний проект.

Аналіз ризиків передбачає врахування всіх змін, як у бік погіршення, так і в бік поліпшення. Ризик використовує поняття імовірнісного розподілу. Чим ширше діапазон зміни факторів проекту, тим більшому ризику піддається проект.

На основі проведеного аналізу існуючих проектів в Компанії сформується чітка структура, яка ляже в основу управління проектним портфелем.